Delta Im Optionshandel Verwenden

Optionen Griechen Verständnis, was die Optionen Griechen, und was sie vertreten, ist ziemlich wichtig, wenn Sie erfolgreich sein wollen, bei Optionshandel. Wenn Sie lernen können, wie die Griechen zu interpretieren, dann werden Sie ganz einfach geben Sie sich eine viel bessere Chance, Geld durch Ihren Handel. Das Konzept dieser Griechen ist oft etwas, das Anfänger einschüchtern, aber wenn Sie brechen, was jeder bezieht sich auf seine wirklich nicht so schwer zu verstehen, was sie bedeuten und die Auswirkungen haben sie auf den Preis der Optionen. Auf dieser Seite stellen wir Ihnen sie vor und geben Details zu jedem der fünf Haupttypen. Abschnitt Inhalt Quick Links Empfohlene Optionen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Read Review Besuchen Sie Broker Lesen Lesen Besuchen Broker Read Review Besuchen Sie Broker Einführung in Optionen Griechen Genau vorhersagen, was passieren kann, den Preis der einzelnen Optionen, wie der Markt bewegt, ist nicht einfach Ding konsequent zu tun. Um vorhersagen zu können, was mit Optionen-Positionen geschehen kann, die effektiv mehrere Einzelpositionen kombinieren, d. H. Optionen breitet sich aus, ist sogar noch schwieriger. Angesichts der Tatsache, dass die meisten Optionen Trading-Strategien beinhalten die Verwendung von Spreads, alles, was Sie bei der Herstellung solcher Vorhersagen unterstützen kann, ist etwas, das Sie kennen sollten. Die Griechen können unglaublich nützlich bei der Vorhersage, was mit dem Preis der Optionen in der Zukunft geschehen wird, weil sie die Empfindlichkeit eines Preises in Bezug auf einige der Faktoren, die diesen Preis beeinflussen können, effektiv zu messen. Insbesondere sind diese Faktoren der Preis der zugrunde liegenden Sicherheit, Zeit Zerfall, Zinsen. Und Volatilität. Wenn Sie wissen, wie sich die Preise in Bezug auf diese Faktoren ändern werden, sind Sie im Wesentlichen in einer besseren Position zu wissen, welche Geschäfte zu machen und wann. Die Griechen geben Ihnen einen Hinweis darauf, wie der Preis einer Option in Bezug auf den Preis der zugrunde liegenden Sicherheit bewegt sich bewegen wird, und sie werden auch Ihnen helfen, festzustellen, wie viel Zeitwert eine Option verliert auf einer täglichen Basis. Die Griechen sind auch Risikomanagement-Werkzeuge, weil sie verwendet werden können, um herauszufinden, wie viel Risiko in einer bestimmten Position und genau dort, wo das Risiko liegt. Als solche können die Griechen verwendet werden, um zu bestimmen, welche Risikofaktoren aus einer Position oder einem Portfolio von Positionen entfernt werden müssen und wie viel Hedging erforderlich ist. Bevor Sie darüber nachdenken, was jeder Grieche vertritt und wie er verwendet werden kann, sollten Sie sich bewusst sein, dass jeder der Griechen ist im Grunde theoretisch. Sie können verwendet werden, um die Empfindlichkeit des Preises zu messen, aber sie sind ein Indiz dafür, wie der Preis in Bezug auf verschiedene Faktoren bewegen wird. Dieses ist nicht eine garantie. Sie sind Werte, die auf mathematischen Modellen basieren, und sie sind im Wesentlichen nur von Nutzen, wenn sie mit einem genauen Modell berechnet werden. Technisch können Sie lernen, wie die Griechen selbst zu berechnen, aber dies ein komplexer Prozess und sehr zeitaufwändig. Typischerweise würde ein Händler Software verwenden, um die erforderlichen Berechnungen durchzuführen. Theres kommerziell verfügbare Software, die für dieses verwendet werden kann, aber die meisten der besten on-line-Vermittler automatisch Werte für die Griechen in den Optionsketten, die sie anzeigen. Mit dieser Informationen leicht verfügbar macht mit den Griechen viel einfacher. Delta ist wohl der wichtigste der Griechen, sicherlich für eine große Anzahl von Händlern. Der Delta-Wert einer Option gibt an, wie sich der theoretische Wert in Bezug auf eine Kursveränderung des zugrunde liegenden Wertpapiers bewegen wird, vorausgesetzt, dass alle anderen Faktoren gleich sind. Sie wird typischerweise als Zahl zwischen -1 und 1 ausgedrückt. Ein Delta-Wert von 1 würde vorschlagen, dass sich der Preis um einen Betrag verschiebt, der dem Betrag entspricht, den der Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers um bewegt. Sollte zum Beispiel der Kurs des Basiswerts um 1 erhöht werden, würde sich der Kurs einer Option mit einem Delta-Wert von 1 entsprechend um 1 erhöhen. Für weitere Beispiele und weitere Details zu diesem speziellen Griechenland klicken Sie bitte hier. Theta ist auch sehr wichtig, und seine im Zusammenhang mit dem Effekt, dass Zeitverfall hat auf den Preis einer Option. Der extrinsische Wert einer Option beginnt effektiv ab dem Zeitpunkt des Schreibens zu sinken, und zwar bis zum Ende des Verfalls: an diesem Punkt gibt es keinen extrinsischen Wert mehr. Dieser abnehmende Wert ist als Zeitabklingung bekannt, und die Rate des Zeitabfalls kann unter Verwendung des Theta-Werts einer Optionen vorhergesagt werden. Unter der Annahme, dass alles andere gleich ist, gibt der Theta-Wert die Rate an, mit der der extrinsische Wert jeden Tag sinkt. Je höher die Theta-Wert-Option, desto schneller wird der Effekt der Zeitverzögerung. Eine ausführlichere Erklärung dieses Griechischen finden Sie hier. Gamma ist der Wert, der die Sensitivität des Deltawertes einer Option auf Kursbewegungen des zugrunde liegenden Wertpapiers misst. Der Delta-Wert einer Option wird nicht festgelegt und ändert sich, wenn sich die Marktbedingungen ändern. Der Gamma-Wert gibt eine Angabe der Rate an, mit der sich der Delta-Wert in Bezug auf diese Änderungen bewegt. Während der Delta-Wert ein Maß dafür ist, wie schnell sich der Preis einer Option im Verhältnis zum zugrunde liegenden Wert bewegt, ist der Gamma-Wert ein Maß dafür, wie schnell sich der Deltawert selbst relativ zum zugrundeliegenden Wert verschieben wird. Dies ist nicht wirklich so verwirrend wie es klingt. Wir haben eine ausführlichere Erklärung von Gamma auf dieser Seite zur Verfügung gestellt. Vega gibt an, wie empfindlich der Kurs einer Option auf Veränderungen der Volatilität des zugrunde liegenden Wertpapiers ist. Es ist im Wesentlichen ein Indikator dafür, wie sehr sich der Kurs einer Option im Verhältnis zu den Bewegungen der impliziten Volatilität des zugrunde liegenden Wertpapiers bewegen wird. Die Vega-Wert ist etwas komplexer als die zuvor erwähnten Griechen, aber seine etwas, das Sie wirklich versuchen sollten, zu verstehen, wie Volatilität, und spielt eine große Rolle im Optionen-Trading. Bitte besuchen Sie diese Seite für weitere Details. Rho ist nicht so häufig wie die anderen vier Griechen verwendet, aber es ist immer noch wert, darüber zu lernen, um Ihr Wissen über das Thema abzuschließen. Der rho-Wert wird verwendet, um zu messen, wie empfindlich der Kurs einer Option auf Änderungen der Zinssätze ist. Daher gibt sie die Rate an, mit der sich der theoretische Wert relativ zu den Zinssätzen bewegen wird. Weitere Informationen zum rho-Wert finden Sie auf dieser Seite. Die Griechen können wirklich sehr nützlich für Händler, und wir schlagen vor, dass Sie die Zeit nehmen, um über jeden der fünf Arten, die wir hier erwähnt haben, zu lernen. Allerdings müssen wir wirklich betonen, zwei besondere Punkte in Bezug auf sie. Erstens sind sie alle Indikatoren dafür, wie sich die Preise theoretisch in Relation zu anderen Faktoren bewegen werden, und Sie sollten niemals davon ausgehen, dass sich die Preise so exakt bewegen werden, wie ein bestimmter Wert vorschlagen würde. Zweitens ist jeder griechische Wert ein Hinweis darauf, wie sich der theoretische Wert bewegt, vorausgesetzt, dass alle anderen Faktoren gleich bleiben. In der Praxis gibt es mehrere Faktoren, die den Preis einer Option zu einem beliebigen Zeitpunkt und Sie müssen versuchen, für alle diese Faktoren und nicht nur eine einzige Rechnung. Mit anderen Worten, die Griechen sind sehr nützlich, wenn Sie sie in Verbindung miteinander verwenden. Delta ist wahrscheinlich der wichtigste Wert der Griechen zu verstehen, denn es zeigt an, wie empfindlich eine Option auf Veränderungen des Preises des zugrunde liegenden Wertpapiers ist. In einfachen Worten, es wird Ihnen sagen, in der Theorie, wie viel der Preis einer Option bewegt sich in Bezug auf jede 1 Bewegung in den Preis des zugrunde liegenden Vermögenswertes. Eine Option mit hohem Delta bewegt sich im Verhältnis zu den Kursbewegungen des zugrunde liegenden Wertpapiers signifikant, wohingegen eine mit niedrigem Delta sich weniger häufig bewegt. Auf dieser Seite betrachten wir die Eigenschaften von delta und wie Sie es verwenden können. Abschnitt Inhalt Quick Links Empfohlene Optionen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Lesen Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuche Broker Merkmale von Delta Der Delta-Wert einer Option wird in der Regel als eine Zahl zwischen -1 und 1, obwohl es ausgedrückt Kann auch zwischen -100 und 100 liegen. Diese Zahl gibt im Wesentlichen an, wie viel der Kurs der Option für jeden 1-Kurs bewegt, zu dem sich der Kurs des Basiswerts bewegt. Zum Beispiel würde ein Delta-Wert von 0,50 (oder 50, wenn die -100 bis 100-Skala verwendet wurde) bedeuten, dass der Preis theoretisch um 0,50 erhöhen würde, für jeweils 1 der Preis der zugrunde liegenden Sicherheit erhöht sich um, und fallen 0,50 für Je 1 fällt der Kurs des Basiswertes um. Ein negativer Delta-Wert, wie -50, würde bedeuten, dass sich die Preisoption in die entgegengesetzte Richtung zum Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers bewegen würde. So würde ein Delta-Wert von -50 würde bedeuten, dass der Preis theoretisch fallen würde .50 für jeden 1 der Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers erhöht sich um und erhöht .50 für jeden 1 der Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers fällt um. Anrufe haben positive Delta-Werte zwischen 0 und 1, weil ihr Wert steigt, wenn der Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers steigt und bei Wertverlust des Kurses des Basiswertes sinkt. Puts haben einen negativen Delta-Wert zwischen 0 und -1, da ihr Wert sinkt, wenn der Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers steigt und ansteigt, wenn der Kurs des Basiswertes sinkt. Der tatsächliche Delta-Wert einer Option wird weitgehend von zwei Faktoren abhängen: die Moneyness und die Zeit bis zum Verfall bleiben. Der Deltawert ist nicht festgelegt und ändert sich entsprechend den Marktbedingungen. Es erhöht sich als eine Option wird tiefer in das Geld und sinken, wie es weiter aus dem Geld. Daher bewegt sich der Delta-Wert eines Anrufs näher zu 1, wenn der Vorrat steigt, und näher bei 0, wenn der Bestand fällt. Auf einer Put wird es in Richtung -1 gehen, wenn die Aktie fällt, und gegen 0, wenn die Aktie steigt. Optionen, die genau am Geld sind in der Regel einen Wert, der sehr nah an 0,50 ist. Die Rate, mit der sich der Wert im Verhältnis zum Kursverlauf des zugrunde liegenden Wertpapiers ändert, wird durch eine andere der Optionen Griechen: Gamma gemessen. Der andere Hauptfaktor, der den Delta-Wert beeinflusst, ist die verbleibende Zeit bis zum Ablauf, denn je weniger Zeit bis zum Verfallsdatum ist, desto weniger Zeit für den Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers ist erforderlich. Daher ist eine Option wahrscheinlicher, in ihrem gegenwärtigen Zustand der Moneyness zu bleiben, je näher das Verfallsdatum ist. Dies bedeutet, dass der Delta-Wert in den Geldanrufen dazu tendiert, sich in Richtung 1 als Expirationsansätze (oder -1 für Put-Optionen) zu bewegen, während die aus den Geldoptionen in der Regel in Richtung 0 gehen. Putting Options Delta zu verwenden Es gibt im Wesentlichen zwei Hauptoptionen, die ein Optionshändler Delta verwenden kann. Es ist wichtig, sich jedoch daran zu erinnern, dass dieser Wert nur ein Hinweis darauf ist, wie sich der Preis einer Option ändern wird und nicht eine Garantie dafür, wie sie sich ändern wird. Die primäre Verwendung von Delta ist, Ihnen eine Vorstellung davon, wie viel Geld Sie machen, wenn die zugrunde liegenden bewegt, wie Sie es erwarten (oder wie viel Sie verlieren, wenn der zugrunde liegende Lager bewegt sich in die entgegengesetzte Richtung). Dies kann dann helfen Sie bestimmen, welche Optionen geben Ihnen das beste Preis-Leistungs-Verhältnis in Bezug auf die Ausnutzung von dem, was Sie erwarten, geschehen. Zum Beispiel könnten Sie glauben, dass Aktien in Unternehmen X wird im Preis um eine bestimmte Menge über einen bestimmten Zeitraum zu erhöhen. Durch das Studium der Delta-Werte der relevanten Anrufe mit unterschiedlichen Ausübungspreisen können Sie dann versuchen, herauszufinden, wie Sie Ihre potenziellen Renditen maximieren oder Ihre potenziellen Verluste minimieren können. Bei der Geld-Verträge werden billiger als in der Geld-Verträge, und aus der Geld-Verträge werden immer billiger sein. Durch den Vergleich der Preise dieser Verträge mit ihren Delta-Werten können Sie ermitteln, wie viel Sie erwarten würden, wenn Unternehmen X bewegt, wie Sie es erwarten. Es kann sein, dass Sie stehen, um eine bessere Rendite auf Ihre Investition mit dem billigeren aus der Geld-Verträge zu machen, oder es kann sein, dass die in den Geldverträgen wird besser für Sie arbeiten. Die zweite Hauptnutzung basiert auf der Wahrscheinlichkeit. Der Delta-Wert einer Option kann verwendet werden, um die annähernde Wahrscheinlichkeit zu bestimmen, dass es in dem Geld abläuft. Je näher der Delta-Wert auf 0 ist, desto geringer ist die Chance, dass er im Geld beendet ist. Umgekehrt, Anrufe Optionen mit einem Delta-Wert in der Nähe von 1 und legt Optionen mit einem Wert in der Nähe von -1 haben eine sehr hohe Chance auf Finishing in das Geld. Obwohl die Berechnungen hinter delta arent speziell auf die Wahrscheinlichkeit in diesem Sinne bezogen, ist es immer noch ein vernünftiger Weg, um die grobe Wahrscheinlichkeit einer Option ablaufen in das Geld zu messen. Dies wiederum kann Ihnen helfen, wissen, welche Geschäfte zu machen, wie Sie die Risiken in einem Handel gegen die Stärke Ihrer Erwartung für das, was passieren wird, um die relevanten zugrunde liegenden Aktien abwägen können. Beim Erstellen von Spreads kann es eine gute Idee sein, den Gesamt-Delta-Wert des Spread zu berechnen. Dies ist eine einfache Berechnung, wo Sie nur addieren Sie den Wert aller Positionen. Wenn Sie beispielsweise zwei Anrufe mit einem Wert von 0,60 und einem Wert mit einem Wert von -40,00 besaßen, hat Ihre Position einen Gesamt-Deltawert von 0,80 (2 x 0,60 1,2 plus -40). 80). Delta-Werte können auch verwendet werden, um Ziele für Ihre Trades zu setzen und zu entscheiden, an welchem ​​Punkt Sie ein Geschäft schließen sollten und nehmen Sie Ihre Gewinne oder schneiden Sie Ihre Verluste. Capturing Gewinne mit Position-Delta Neutral Trading Die meisten Anfänger Option Trader verstehen nicht vollständig, wie Die Volatilität kann sich auf den Kurs der Optionen auswirken und wie die Volatilität am besten erfasst und in den Gewinn umgewandelt wird. Da die meisten Anfänger-Händler Käufer von Optionen sind, verpassen sie die Chance, von einem Rückgang der hohen Volatilität zu profitieren, was durch den Aufbau eines neutralen Positions-Deltas erfolgen kann. Dieser Artikel befasst sich mit einem delta-neutralen Ansatz für Handelsoptionen, die Gewinne aus einem Rückgang der impliziten Volatilität (IV) auch ohne Bewegung des Basiswerts erzielen können. (Für mehr über diese Strategie, prüfen Sie Optionen Trading-Strategien: Understanding Position Delta.) Shorting Vega Der hier präsentierte Position-Delta-Ansatz ist eine, die kurz vega erhält, wenn IV hoch ist. Shorting Vega mit einer hohen IV, gibt eine Neutral-Position Delta-Strategie die Möglichkeit, von einem Rückgang der IV profitieren, die schnell aus extremen Ebenen auftreten können. Natürlich, wenn die Volatilität steigt noch höher, die Position wird Geld verlieren. In der Regel ist es daher am besten, kurze vega-delta-neutrale Positionen zu ermitteln, wenn die implizite Volatilität auf dem Niveau liegt, das im 90. Perzentil-Ranking liegt (basierend auf sechs Jahren vergangener Geschichte der impliziten Volatilität). Diese Regel wird nicht garantieren, eine Prävention gegen verliert, aber es bietet eine statistische Kante beim Handel seit IV wird schließlich auf seine historische Mittel zurück, obwohl es höher zuerst gehen könnte. (Finden Sie heraus, was Sie über IV und Perzentile in der ABCs Of Option Volatility wissen müssen). Die unten dargestellte Strategie ist ähnlich wie ein Reverse-Kalender-Spread (ein diagonal Reverse-Kalender-Spread), hat aber ein neutrales Delta durch erste neutralisierende Gamma und dann erstellt Einstellung der Position auf Delta neutral. Bedenken Sie jedoch, dass keine signifikanten Bewegungen im Underlying die Neutralität über die unten angegebenen Bereiche hinaus verändern (siehe Abbildung 1). Damit lässt sich ein weitaus größeres Preisniveau des Basiswertes erreichen, zwischen dem es eine ungefähre Neutralität gegenüber dem Delta gibt, die es dem Händler erlaubt, auf einen möglichen Gewinn aus einem eventuellen Rückgang der IV zu warten. (Siehe Eine Optionsstrategie für den Handelsmarkt, um zu erfahren, wie der Reverse-Kalender-Spread eine gute Möglichkeit ist, ein hohes Maß an impliziter Volatilität zu erfassen und es in Profit umzuwandeln.) SampP Reverse Diagonal Calendar Spread Lets sehen Sie sich ein Beispiel an, um unseren Standpunkt zu verdeutlichen. Hier ist die Profit-Verlust-Funktion für diese Strategie. Mit den Jun SampP 500 Futures bei 875 werden wir vier Sept 875 Anrufe verkaufen und vier Jun 950 Anrufe kaufen. Die Art und Weise, wie wir die Streiks wählen, ist wie folgt: Wir verkaufen die at-the-Geld für die Fernmonat-Optionen und kaufen einen höheren Streik der näheren Monate Optionen, die eine passende Gamma haben. In diesem Fall ist das Gamma für beide Schläge nahezu identisch. Wir verwenden eine Vier-Los, weil die Position Delta für jede Spread ist etwa negativen Delta, -0,25, die Summen auf -1,0, wenn wir es vier Mal tun. Mit einer negativen Position delta (-1,0) kaufen wir nun ein Juni-Futures, um dieses Positionsdelta zu neutralisieren, wobei ein nahezu perfektes neutrales Gamma und neutrales Delta zurückbleibt. Das folgende Gewinn-Verlust-Diagramm wurde mit OptionVue 5 Options Analysis Software erstellt, um diese Strategie zu veranschaulichen. Abbildung 1: Positions-Delta-Neutralleiter. Die T27-Profitplot wird in rot hervorgehoben. Dieses Beispiel schließt Provisionen und Gebühren aus, die von Broker zu Broker unterschiedlich sein können. Dieses Diagramm wurde mit OptionVue erstellt. Wie Sie aus Abbildung 1 sehen können, ist die gestrichelte Linie T27 (das untere Plot links der vertikalen Preismarke) nahezu eine perfekte Hecke bis hinunter zu 825 und überall auf der Oberseite (angezeigt durch das obere Diagramm rechts der Vertikalen) Preis-Marker), die gesehen etwas schräg ist höher als der Preis bewegt sich bis zu 949-50 Bereich. Der zugrunde liegende Wert wird mit der vertikalen Markierung bei 875 angegeben. Achten Sie jedoch darauf, dass sich diese Neutralität mit der Zeit über einen Monat in den Handel ändert und dies in den anderen Bindestrich-Plots und entlang der soliden Profit-Line-Linie zu sehen ist At-expiration Gewinne und Verluste). Warten auf den Kollaps Die Absicht besteht darin, für einen Monat neutral zu bleiben und dann nach einem Kollaps der Volatilität zu suchen, zu welchem ​​Zeitpunkt der Handel geschlossen werden könnte. Ein Zeitrahmen sollte benannt werden, der in diesem Fall 27 Tage ist, um einen Kautionsplan zu haben. Sie können immer wieder eine Position wieder mit neuen Streiks und Monate sollte die Volatilität hoch bleiben. Die Oberseite hat hier eine leichte positive Delta-Vorspannung und die Nachteile nur umgekehrt. Nun schauen, was passiert mit einem Rückgang der Volatilität. Zum Zeitpunkt dieses Handels lag die implizite Volatilität auf SampP 500 Futures-Optionen auf dem 90.-Perzentil Rang, so dass wir eine sehr hohe Volatilität zu verkaufen haben. Was passiert, wenn wir einen Rückgang der impliziten Volatilität aus dem historischen Durchschnitt erfahren Dieser Fall würde in einen Rückgang von 10 Prozentpunkten in der impliziten Volatilität zu übersetzen, die wir simulieren können. Abbildung 2: Profitieren Sie von einem Rückgang um 10 Prozentpunkte der impliziten Volatilität. Dieses Beispiel schließt Provisionen und Gebühren aus, die von Broker zu Broker unterschiedlich sein können. Dieses Diagramm wurde unter Verwendung von OptionVue erstellt. Der Profit In Abbildung 2 oben ist der untere Plot der T27-Plot aus Abbildung 1, der eine nahe-delta-Neutralität über eine breite Palette von Preisen für den Basiswert zeigt. Aber schauen Sie, was passiert mit unserem Rückgang der impliziten Volatilität aus einem sechsjährigen historischen Durchschnitt. Zu jedem Preis des Basiswerts haben wir einen signifikanten Gewinn in einer breiten Preisspanne, ungefähr zwischen 6.000 und 15.000, wenn wir zwischen den Preisen von 825 und 950 sind. Tatsächlich, wenn das Diagramm größer war, würde es einen Profit den ganzen Weg unten zeigen Auf unter 750 und ein Gewinnpotential irgendwo auf der Oberseite innerhalb des T27 Zeitrahmens Die Nettomargenanforderungen, zum dieses Handels zu errichten, würden ungefähr 7.500 sein und würden nicht zu viel ändern, solange Position Delta nahe Neutralität bleibt und Volatilität nicht fortfährt zu steigen . Wenn implizite Volatilität weiterhin steigt, ist es möglich, Verluste zu erleiden, so ist es immer gut, einen Kautionsplan, einen Dollarverlustbetrag oder eine vorbestimmte begrenzte Anzahl von Tagen zu haben, um im Handel zu bleiben. Bottom Line Diese fortschrittliche Strategie für die Erfassung der hohen impliziten Volatilität SampP Futures-Optionen durch den Bau eines Reverse-Diagonal-Kalender-Spread kann auf jeden Markt angewendet werden, wenn die gleichen Bedingungen gefunden werden können . Der Handel gewinnt von einem Rückgang der Volatilität auch ohne Bewegung der zugrunde liegenden jedoch gibt es upside Gewinnpotenzial sollte die zugrunde liegende Rallye. Aber mit Theta arbeitet gegen Sie, wird der Ablauf der Zeit in schrittweise Verluste führen, wenn alle anderen Dinge bleiben die gleichen - remember auf Dollar-Verlust-Management oder Zeit aufhören mit dieser Strategie zu beschäftigen. (Erfahren Sie mehr über Futures in unserem Futures Fundamentals Tutorial.)